一份没有补贴的养老金，为什么反而最先该配
德国的养老工具里，有补贴的那几份都带条件。2027 年的新补贴养老 要求您住在欧盟或欧洲经济区内，搬出去就得把补贴退回来。Basis-Rente 换取抵税的条件是锁死——不可退保、不可一次性领、最早 62 岁。企业养老金 跟着雇佣关系走，也是锁到退休。
私人养老金什么条件都没有。没有补贴，也不能抵税，换来的是：钱始终是您的。可以中途提取，可以继承，可以在任何国家领取，想退掉也可以退。
对在德华人来说，这一条的分量往往被低估了。签一份三十年的合同时，多数人心里其实并不确定三十年后自己在哪儿。既然不确定，先配一份不设前提的，比赌一个还没想清楚的答案要稳。
同样买基金，装在哪个壳里差很多
这份产品的第二个作用是税。
在证券账户里持有基金，收益每年按 Vorabpauschale 预缴，卖出时结算资本利得税；换一支基金就是一次卖出，同样要结算。
装在私人养老金合同里，积累期内不产生应税事件——收益不逐年计税，合同内换基金也不触发税，每年 1.000 欧的免税额度还能留给别的用途。
差别在复利上。被税拿走的钱不再产生收益，这个缺口会随年份一点点拉开。三十年的时间尺度上，它通常比多数人预期的要大。
到了领取的时候，税才发生，而且规则相当温和：67 岁起按月领，只有 17% 计入应税收入；如果选一次性领取，只要合同满 12 年、领取时满 62 岁，收益的一半免税。
该配多少，取决于另外几份用到什么程度
这份产品的位置是补位，不是替代。
如果您在德国打工，企业养老金 应该先办——那是唯一一份法律要求雇主至少补 15% 的。如果您是自雇且收入较高，Basis-Rente 的抵税效率更高。如果您有孩子、收入中等、确定长住德国，2027 年的新补贴养老值得占一个位置。
把这几样该用的用上之后，剩下的钱放在哪儿？答案通常就是这一份，或者基金定投——区别在于您希望这笔钱是「随时能动的储蓄」还是「锁定为养老、但税上更划算的储蓄」。
这个比例怎么定，要看您的工资单和未来几年的打算，不是一句话能定的事。